В середине 1990-х годов понятие кэшфлоу (денежный поток) в России имело особое значение. Страна переживала переход от плановой экономики к рыночной, сопровождавшийся гиперинфляцией, бартером, задержками зарплат и массовыми неплатежами. В таких условиях контроль над движением денег становился вопросом выживания для бизнеса.

Что такое кэшфлоу в условиях 1996 года?

Кэшфлоу — это разница между денежными поступлениями и выплатами компании за определенный период. В стабильной экономике он отражает эффективность бизнеса, но в России 1990-х его роль была иной:

• Фиктивный оборот. Фирмы искусственно «разгоняли» кэшфлоу через схемы с взаимозачетами, векселями (например, «МЕНАТЕПовскими»), псевдопоставками — это помогало скрывать реальное финансовое состояние.
• Вынужденная ликвидность. Из-за кризиса неплатежей (долги государства перед предприятиями достигали 30% ВВП) компании цеплялись за любой cash flow, даже краткосрочный, чтобы заплатить сотрудникам или избежать банкротства.
• Инструмент мошенничества. Финансовые пирамиды (типа «МММ») и «обнальные» конторы манипулировали кэшфлоу, создавая видимость прибыльности.

Три составляющих денежного потока в эпоху бартера

Классическая структура кэшфлоу (операционный, инвестиционный, финансовый) в России 1990-х работала с искажениями:

1. Операционная деятельность. Вместо денег часто шли бартерные сделки (нефть в обмен на трубы), что искажало реальный cash flow. Даже прибыльные предприятия могли не иметь «живых» денег.
2. Инвестиции. Капитальные вложения (CapEx) были редкими из-за нестабильности. Исключение — сырьевой сектор, где cash flow направляли на покупку валюты или вывод средств за рубеж.
3. Финансирование. Кредиты брали под грабительские проценты (до 300% годовых), а выпуск акций (как у «ЛУКОЙЛа» или «РАО ЕЭС») был доступен лишь избранным.

Почему кэшфлоу стал «королем»?

В 1996 году, после пика гиперинфляции (131% в 1995-м), бизнес осознал: бухгалтерская прибыль — абстракция, а важно лишь движение денег. Примеры:

• Черный вторник (1994). Рубль рухнул втрое за день — компании с положительным кэшфлоу в валюте выжили, остальные обанкротились.
• Залоговые аукционы. Крупные банки (ОНЭКСИМ, «Инком») использовали cash flow для скупки госактивов за копейки, превращая краткосрочную ликвидность в долгосрочные активы.

Кэшфлоу vs. Криминал

Контроль над денежными потоками стал причиной войн:

• Рэкет. Бандитские группировки («солнцевские», «первомайские») требовали «долю» от cash flow предприятий.
• Кредитные аферы. Фирмы брали займы, искусственно наращивая кэшфлоу перед проверкой, затем исчезали (схемы «кидалова»).

К 1996 году cash flow management в России свелся к простой формуле: любой ценой обеспечить поступления в валюте, минимизировать рублевые остатки (из-за инфляции) и избегать налогов. Это была эпоха, когда формальные финансовые показатели уступили место жесткой денежной реальности.

Упоминание в романе о том, как региональные предприятия «боялись безнала как черт ладана со времен чеченских авизо», отсылает к одной из самых масштабных финансовых афер в истории России, нанесшей колоссальный ущерб банковской системе страны.

Что такое авизо и как возникла возможность мошенничества

Авизо — это банковский документ, уведомляющий о совершении операции по счету. Кредитовое авизо означает зачисление средств на счет, дебетовое — списание. В начале 1990-х годов авизо использовались для межбанковских расчетов и представляли собой обычные бумажные документы без серьезной системы защиты.

Возможность проведения масштабных афер появилась в период реструктуризации банковской системы, когда создавались расчетно-кассовые центры (РКЦ) Центрального банка России. Парламентская комиссия позднее критиковала ЦБ за то, что организованная им структура РКЦ «разорвала связь между реальным отправителем денег и их получателем, создав своеобразную черную дыру».

Банковская система советского образца оказалась абсолютно не готова к такой элементарной, но эффективной махинации. Клиринг в банках проводился с периодичностью в месяц, квартал или даже год, что давало мошенникам достаточно времени для обналичивания и сокрытия похищенного.

Механизм мошенничества

Схема была поразительно проста. Мошенники договаривались с сотрудником банка, который печатал авизо на определенную сумму и отправлял его в Центральный банк или один из специализированных банков (Промстройбанк, Соцбанк, Агропромбанк). После этого оставалось только получить деньги.

Журнал «Коммерсантъ» в 1992 году описывал типичную схему: в московское предприятие приходил «гонец» с незаполненным бланком авизо и предлагал за определенный процент от наличности перевести на банковский счет предприятия значительно большие безналичные суммы. В поле зрения чеченских «финансистов» попадали клиенты банков, которые могли оперировать крупными наличными средствами.

Бывший депутат и предприниматель Артем Тарасов вспоминал слова представителя грозненского филиала банка «Исток» Аслана Дидигова: «Мы пишем бумажку, она идет в банк. Получаем два грузовика наличных и везем их прямо домой, в Грозный».

Масштабы аферы

Цифры ущерба поражают воображение. По данным газеты «Коммерсантъ», только за 1992 год из Центробанка было похищено более 600 миллиардов рублей. Пресс-релиз Главного управления ЦБ России по Москве от сентября 1995 года сообщал, что с декабря 1992 по сентябрь 1995 года в московских РКЦ было выявлено около 2900 фальшивых авизо на общую сумму более 800 миллиардов рублей.

Особенно активно фальшивые авизо использовались в Чечне. По данным МВД, за 1992-1994 годы из девяти чеченских банков поступило 485 фальшивых авизо на сумму 1 триллион рублей. Всего было возбуждено 250 уголовных дел по факту использования 2,5 тысячи фальшивых авизо на сумму более 270 миллиардов рублей.

В обналичивании похищенных сумм участвовало 892 банка и 1547 предприятий в 68 регионах России. Журнал «Огонек» отмечал, что за 1991-1992 годы в Чечню было вывезено 400 миллиардов рублей наличными: «физически эта масса денег имела такие объем и вес, что их вывозили из московских банков мешками на грузовиках — тысячами мешков».

Участники аферы

Фальшивые авизо широко использовали чеченские организованные преступные группировки, в частности Лазанская ОПГ, а также представители режима Джохара Дудаева. Сам Дудаев позднее говорил, что он «отправлял разные бумажки, а взамен ему привозили самолеты с мешками денег».

В аналитической справке МВД от 1995 года приводились данные о национальном составе привлеченных к уголовной ответственности: из 417 человек было 99 русских, 151 чеченец и 26 ингушей. Это опровергает представление о том, что афера была исключительно «чеченской» — в ней активно участвовали представители разных национальностей.

Как отмечал журналист Юрий Щекочихин: «Да взять те же фальшивые авизовки, которые принесли России ущерб на два триллиона рублей в ценах 92-го года. Их называют "чеченскими", но, уверен, невозможно было бы провести эту операцию без российских, московских банковских структур».

Борьба с мошенничеством

С июня 1992 года Центробанк начал активную борьбу с хищениями, устанавливая более строгие правила проверки поступающих авизо и запрашивая подтверждающие документы. Был введен запрет на расчеты с учреждениями Банка Чечни.

Как вспоминал первый заместитель председателя ЦБ РФ Арнольд Войлуков: «Вначале мы каждое такое авизо передавали в следственные органы, потом они пошли таким потоком, что мы только успевали записывать данные о них. И передавали дела в милицию целыми списками».

Параллельно разрабатывались технические меры защиты. В 1992-1993 годах была внедрена криптографическая система защиты телеграфных авизо в 1800 расчетно-кассовых центрах ЦБ РФ. Использовались шифраторы «Электроника МК-85С» и специальное программное обеспечение «Криптоцентр-авизо».

В сентябре 1993 года в РКЦ Москвы была внедрена система электронно-цифровой подписи «Блиц», обеспечивающая персональную ответственность подписавшего авизо сотрудника. К концу 1993 года проблема фальшивых авизо была в основном решена.

Последствия для экономики

Председатель Счетной палаты России Сергей Степашин отмечал, что «ущерб от махинаций с фальшивыми авизо эквивалентен сумме тогдашних невыплат шахтерам, предприятиям ВПК, военным, учителям». Деньги от фальшивых авизо шли не только на «респектабельную» деятельность по созданию криминализированных банков, но и на содержание «киллерских» команд, подкуп чиновников и сомнительные сделки по приобретению производственных мощностей.

По мнению экспертов, махинации с фальшивыми авизо способствовали захвату целых отраслей промышленности. В качестве примера приводится установление контроля братьев Михаила и Льва Черных к середине 1990-х годов над черной и цветной металлургией. В материалах Следственного комитета МВД отмечалось, что братья Черные расплачивались за металл деньгами, обналиченными по фальшивым авизо, на сумму более 10 миллиардов рублей.

Влияние на доверие к безналичным расчетам

Афера с чеченскими авизо имела долгосрочные последствия для российской экономики. Она подорвала доверие к безналичным расчетам, особенно в регионах. Многие предприятия и организации предпочитали работать исключительно с наличными деньгами, считая их более надежными.

Именно на это недоверие и ссылается автор романа, описывая ситуацию 1996 года: региональные предприятия «боялись безнала как черт ладана со времен чеченских авизо». Это недоверие сохранялось долгие годы и затрудняло развитие современной банковской системы в России.

Афера с фальшивыми авизо стала одним из символов хаотичных 1990-х годов, когда слабость государственных институтов и несовершенство правовой системы создавали благоприятную почву для масштабных финансовых махинаций. Последствия этого кризиса доверия ощущались в российской экономике еще долгие годы.

Механизм предлагаемой схемы

Схема, предложенная Вадимом, основывается на принципе безрискового арбитража с использованием разницы в курсах покупки и продажи валюты. Ключевая особенность: возврат кредита происходит по курсу продажи на день фактического возврата, что полностью исключает валютные риски для Вадима.

Исходные данные схемы:

• Официальный курс ЦБ РФ: 2222 рубля за доллар
• Курс покупки у Вадима: 2100 рублей за доллар
• Курс продажи у Вадима: 2300 рублей за доллар
• Условие возврата: по курсу продажи на день возврата кредита
• Комиссия за обналичивание: 15% от суммы возврата
• Срок кредита: 1 месяц

Пример расчета на сумму 100 000 долларов

Рассмотрим конкретный пример работы схемы на сумму в 100 000 долларов:

Безрисковый характер схемы для Вадима

Ключевое преимущество схемы Вадима заключается в полном отсутствии валютных рисков. Поскольку возврат происходит по курсу продажи на день фактического возврата, Вадим гарантированно получает прибыль независимо от направления движения курса доллара.

Услуги по обналичиванию

Важной составляющей схемы является предоставление услуг по обналичиванию денежных средств. В 1994 году такие услуги были крайне востребованы в условиях неразвитой банковской системы и ограниченных возможностей безналичных расчетов.

Таким образом, общая прибыль Вадима от операции на 100 000 долларов при неизменном курсе составляет:

20 000 000 рублей (курсовая разница) + 34 500 000 рублей (обналичивание) = 54 500 000 рублей

Валютная нестабильность 1994 года

Схема Вадима была особенно выгодной в условиях стремительного обесценивания рубля в 1994 году. Курс доллара демонстрировал устойчивый рост на 10-20 рублей ежедневно, что означало постоянное увеличение прибыли от каждой операции.

Например, если при выдаче кредита курс продажи составлял 2300 рублей за доллар, а через месяц вырос до 2600 рублей, то прибыль Вадима увеличивалась с 20 000 000 до 50 000 000 рублей только за счет курсовой разницы.

Чёрный вторник 11 октября 1994 года

Кульминацией валютного кризиса 1994 года стал так называемый «чёрный вторник» — 11 октября 1994 года. Этот день ознаменовался обвальным падением курса рубля по отношению к доллару США.

Причины чёрного вторника

Согласно докладу специальной комиссии, расследовавшей причины валютного кризиса, основной причиной обвала стала «раскоординированность, несвоевременность, а порой и некомпетентность решений и действий федеральных органов власти».

Среди конкретных факторов, способствовавших кризису, можно выделить:

• Несогласованность действий Центрального банка и Министерства финансов
• Неэффективная валютная политика
• Спекулятивные атаки на рубль
• Недостаточные валютные резервы для поддержания курса
• Панические настроения среди участников рынка

Последствия кризиса

Чёрный вторник привел к серьезным кадровым изменениям в руководстве финансово-экономического блока правительства:

• Виктор Геращенко — председатель Центрального банка — был отправлен в отставку
• Сергей Дубинин — исполняющий обязанности министра финансов — также подал в отставку

Особенности кризиса

Уникальной особенностью чёрного вторника 1994 года стала кратковременность валютного шока. В отличие от других валютных кризисов, восстановление курса произошло относительно быстро:

Быстрое восстановление курса после «красного четверга» (14 октября) показало, что кризис носил во многом спекулятивный характер и не отражал фундаментальных проблем российской экономики того периода.

Влияние чёрного вторника на схему Вадима

Для Вадима чёрный вторник представлял исключительно положительные возможности, поскольку его схема была полностью защищена от валютных рисков:

Исторический контекст термина

Интересно отметить, что термин «чёрный вторник» в российском финансовом лексиконе появился не в 1994 году. Впервые это словосочетание прозвучало после обвала курса рубля 22 сентября 1992 года, когда доллар за один день вырос на 35,5 рублей — с 205,5 до 241 рубля (+17,27%).

Таким образом, чёрный вторник 1994 года стал вторым крупным валютным кризисом, получившим аналогичное название, что подчеркивает цикличность валютных кризисов в период становления российской экономики.

Масштабы операций и рыночное влияние

Схемы, подобные предложенной Вадимом, были широко распространены в 1994 году среди валютных дилеров и обменных пунктов. Их совокупный объем составлял значительную часть валютного рынка России того времени.

Правовое регулирование

В 1994 году правовое регулирование валютных операций находилось в зачаточном состоянии. Это создавало широкие возможности для различных схем арбитража, но одновременно увеличивало риски для всех участников рынка.

Отсутствие четких правил и надзора позволяло операторам, подобным Вадиму, работать практически без ограничений, что способствовало развитию теневого валютного рынка.

Заключение

Схема, предложенная Вадимом, представляет собой классический пример безрискового арбитража в условиях высокой волатильности российского рубля в 1994 году. Привязка возврата кредита к курсу продажи на день фактического возврата полностью исключала валютные риски для кредитора и гарантировала прибыль независимо от направления движения курса.

Чёрный вторник 11 октября 1994 года продемонстрировал, как подобные схемы могли приносить сверхприбыли в условиях валютного кризиса, но одновременно показал их разрушительное воздействие на заемщиков. События этого дня стали важным уроком для развития валютного регулирования в России и показали необходимость создания более стабильной и предсказуемой валютной системы.

Быстрое восстановление курса после чёрного вторника подтвердило спекулятивный характер многих операций того периода и показало важность эффективного государственного регулирования валютного рынка для предотвращения подобных кризисов в будущем.

Механизм работы

При оформлении акцептованного платежного поручения происходит следующий процесс:

1. Депонирование средств — банк списывает указанную сумму со счета плательщика и размещает её на специальном депозитном счете
2. Акцепт операции — банк подтверждает наличие средств и готовность к проведению платежа
3. Гарантированный платеж — поставщик получает гарантию того, что деньги зарезервированы и будут перечислены при выполнении условий

Основные сферы применения

Преимущества для участников сделки

Документооборот

Акцептованное платежное поручение оформляется на специальном бланке и содержит:

• Реквизиты плательщика и получателя
• Сумму к депонированию
• Назначение платежа
• Условия перечисления средств поставщику
• Подпись и печать плательщика
• Отметку банка об акцепте

Отличия от обычного платежного поручения

Adast Romayor — легендарная серия листовых офсетных печатных машин чешского производства, которая на протяжении более 30 лет оставалась практически неизменной и стала символом доступной полиграфии в Восточной Европе.

История создания и производства

Производство машин Adast Romayor началось в 1960-х годах на чешском предприятии Adast. Компания разрабатывала эту модель как простую и надежную печатную машину для малых и средних типографий. Первый Romayor II выпускался с 1960 по 1965 год тиражом всего 2965 экземпляров, что делает его сегодня музейной редкостью.

Наибольшую известность получили модели Romayor 313 и 314, в которых использовались перфорированные печатные пластины. Именно эти машины стали массовыми и широко распространились по всей Восточной Европе. Производство продолжалось с небольшими изменениями до 1997 года, когда компания Adast обанкротилась.

Техническое устройство и особенности

Romayor представлял собой однокрасочную листовую офсетную машину с ручной подачей листов. Ключевой особенностью, отличавшей его от конкурентов вроде AB Dick или Ryobi, была система бокового упора толкающего типа. Это решение обеспечивало хорошее удержание листа и достаточно точное позиционирование, что было критично для качественной печати.

Конкуренты обычно устанавливали на машины начального уровня тянущий боковой упор, который хорошо работал с плотными бумагами, но создавал проблемы с тонкими листами — они могли отпружинивать от упора. Только немецкие машины Heidelberg серий KORS, KORD и GTO имели запатентованное решение толкающего упора, эффективно работавшее с тонкой бумагой.

Машина использовала перфорированные формные пластины, что накладывало серьезные ограничения на точность приводки. Фотограф, изготавливавший пластину, не имел права на ошибку при экспонировании, поскольку при печати можно было корректировать положение пластины только в продольном или поперечном направлении. Диагональная приводка была невозможна.

Технические характеристики Adast Romayor 314

Модификации и развитие

Romayor 313 — базовая модель с одной печатной секцией, которая стала основой для всей линейки.

Romayor 314 — усовершенствованная модель с автоматической системой подачи бумаги и улучшенной системой регистрации листов. Эта модификация стала самой распространенной и массовой.

Romayor 315 — модернизированная машина с более современными решениями, разработанная для повышения конкурентоспособности на рынке Центральной Европы. Она имела цифровой дисплей, улучшенную эргономику рабочего места печатника и соответствовала стандартам безопасности GS. На новую машину можно было установить либо классическое увлажнение типа Моллетон, либо систему Varn Kompac. Шумный чешский компрессор был заменен на европейский Becker.

Romayor 314-5 — экспериментальная пятикрасочная модификация, которая так и не была запущена в серийное производство. Это был гибрид из пяти печатных секций, составленный из однокрасочных Romayor, предназначенный для нанесения пяти красок за один проход.

Офсетная печать: принцип работы

Romayor работал по принципу офсетной печати — косвенного способа печати, при котором краска с печатной формы сначала переносится на промежуточную резиновую поверхность (офсетное полотно), а затем с нее — на бумагу. Этот метод обеспечивал хорошее качество печати и позволял работать с различными типами бумаги.

Процесс печати включал несколько этапов: сначала печатная форма увлажнялась водой в непечатающих областях, затем накатывалась краской, которая прилипала только к печатающим элементам. Далее изображение переносилось на офсетное полотно, а с него — на бумагу под давлением печатного цилиндра.

Работа с красками и материалами

Как однокрасочная машина, Romayor был предназначен для печати одним цветом за один проход. Для многоцветной печати требовалось несколько прогонов с промежуточной сушкой. Машина хорошо работала с различными типами красок — от простых текстовых до более плотных, предназначенных для печати плашек и иллюстраций.

Особенности работы с различными материалами требовали от печатника определенных навыков. Тонкая бумага могла деформироваться при прохождении через машину, плотный картон требовал специальной настройки давления. Romayor мог работать с бумагой плотностью от 60 до 250 г/м².

Химические процессы и материалы

Для изготовления печатных форм использовались фотополимерные пластины, которые обрабатывались ортофосфорной кислотой. Этот процесс требовал осторожности, поскольку кислота могла раздражать кожу печатника. Увлажняющий раствор содержал специальные добавки для поддержания необходимого pH и предотвращения роста бактерий.

Офсетные краски для Romayor изготавливались на основе растительных масел с добавлением пигментов и вспомогательных веществ. Качество краски напрямую влияло на результат печати — дешевые краски могли давать неравномерную печать и плохо держаться на бумаге.

Обслуживание и ремонт

Одним из главных преимуществ Romayor была простота обслуживания и ремонта. Большинство запасных частей были доступны и недороги, а некоторые узлы можно было легко воспроизвести в обычной механической мастерской. Это делало машину особенно привлекательной для небольших типографий с ограниченным бюджетом.

Регулярное обслуживание включало смазку подшипников, чистку красочного аппарата, замену офсетных полотен и регулировку системы увлажнения. Опытный печатник мог самостоятельно выполнять большинство операций по техническому обслуживанию.

Качество печати и ограничения

Несмотря на простоту конструкции, Romayor мог обеспечивать вполне приличное качество печати для своего класса. Машина справлялась с текстовыми работами, простыми иллюстрациями и даже несложными полутоновыми изображениями при условии правильной настройки и качественных материалов.

Основными ограничениями были: невозможность диагональной приводки, ограниченная точность совмещения красок при многопрогонной печати, и довольно низкая производительность по современным меркам. Тем не менее, для типичных задач малых типографий эти ограничения не были критичными.

Экономические аспекты

Низкая стоимость Romayor делала его доступным для начинающих предпринимателей. Подержанную машину можно было купить за символическую сумму, что открывало путь в полиграфический бизнес людям с минимальными стартовыми капиталами. Эксплуатационные расходы также были невысокими благодаря простоте конструкции и доступности расходных материалов.

Машина окупалась довольно быстро при загрузке даже на 3-4 часа в день. Простые заказы — визитки, листовки, бланки — приносили стабильный доход при минимальных затратах на производство.

Влияние на полиграфическую отрасль

Romayor сыграл важную роль в демократизации полиграфии в Восточной Европе. Благодаря доступности этих машин, печатное дело перестало быть привилегией крупных государственных типографий. Множество малых предприятий получили возможность предоставлять полиграфические услуги, что способствовало развитию конкуренции и улучшению качества услуг.

Простота освоения машины позволила многим людям быстро получить профессию печатника. Знание особенностей работы на Romayor стало своеобразным «входным билетом» в полиграфическую отрасль для целого поколения специалистов.

Наследие и современность

Хотя производство оригинальных Romayor прекратилось в 1997 году с банкротством Adast, в начале 2000-х годов компания Pollly взяла на себя производство модернизированной версии Romayor 315. Компания Adast сохранила за собой продажу запасных частей для более ранних моделей, что позволило многим машинам продолжить работу.

Сегодня Romayor можно встретить в музеях полиграфии и у коллекционеров винтажного оборудования. Некоторые экземпляры до сих пор используются для специальных задач — например, для печати малых тиражей на дизайнерских бумагах или для обучения студентов основам офсетной печати.

Adast Romayor остается символом целой эпохи в истории полиграфии — времени, когда простота и надежность ценились выше сложности и автоматизации. Эта машина доказала, что иногда именно простые решения оказываются наиболее жизнеспособными и влиятельными в долгосрочной перспективе.